辨別股東人數背后隱藏的貓膩

時間:2019年10月23日 14:31:31 中財網
  中小投資者作為資本市場上的弱勢群體,對于上市公司股東構成結構和股東人數都無法實時了解,所以定期報告中股東人數變化情況一直被視為重要投資參考,然而,隨著主力對股東人數信息的重視,利用一些技術手法或交易規則的漏洞,正使得這個指標變得不那么可信。

  上市公司股東人數的變化與其二級市場走勢存在著一定相關性,股東人數越少,表明籌碼越集中,股價走勢往往具有獨立個性,并常常逆大勢而動,這是短線高手拋開大盤選個股的首選品種。股東人數越多,表明籌碼越分散,股價走勢往往較疲軟不具有獨立性,跟著隨大盤隨波逐流。

  然而,隨著主力對股東人數這個信息的重視,利用一些手法或交易規則的漏洞,正使得這個指標變得不那么可信,常見的貓膩有一下幾個:
  1. 股東人數分析數據的滯后性
  股東人數的數據,目前絕大多數股民只能從年報、中報、季報中獲取,年報的數據往往滯后3-4個月,中報也要滯后1-2個月。幾個月的時間已足夠主力莊家完成籌碼運作的某個特定階段,股民必須注意這段時間內的盤面變化,特別是量能變化,根據這些變化判斷股東人數的有效性,一般來說,如股價波動不大,量能沒有劇增過,股東數據較為有效,因為這表明大資金沒有大規模進出。

  2. 股東人數分析數據的混淆性
  上市公司年報中公布的股東人數為總持股人數,并未單獨指出A股股東人數、B股股東人數或H股股東人數,股東人數分析過程中一定要注意這些因素的影響,不準確的統計數據是無法推斷出正確的分析結果的。

  3. 股東人數分析數據的欺騙性
  隨著股東人數分析技巧的普及,越來越多的投資者參與應用,主力機構也開始利用這種分析方法誤導散戶,掩護其操作方向。其具體操作是往往在期末采用突擊重倉或分倉的方法,改變持股的數量,另外,近些年利用兩融賬戶也能隱藏股東身份,由于信用擔保賬戶這一集合賬戶的存在,會在技術上使得上市公司的股東人數較實際情況減少,從而使得持股趨向集中,這就使得原本可以根據籌碼集中度來炒股的投資者會被欺騙。

  4. 股東人數分析數據的片面性
  股東人數的增加與減少并非股價漲跌的唯一因素,股東人數分析研究的是個股的一個方面,并沒有考慮到其他方面。如:大盤走勢、政策、國際形勢、資金狀況、業績好壞、題材多少等因素的影響。僅憑股東人數來研判行情遠遠不夠,還需要配合其他基本面分析和技術分析,多角度全方位立體化的研判個股和大勢,才能取得最佳效果。(.股.吧)
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