[風險]隆基股份:2019年度公開發行A股可轉換公司債券攤薄即期回報的風險提示及公司采取措施

時間:2019年10月23日 23:51:43 中財網
原標題:隆基股份:關于2019年度公開發行A股可轉換公司債券攤薄即期回報的風險提示及公司采取措施的公告


證券代碼:601012 證券簡稱:隆基股份 公告編號:臨2019-153號

債券代碼:136264 債券簡稱:16隆基01

隆基綠能科技股份有限公司

關于2019年度公開發行A股可轉換公司債

攤薄即期回報的風險提示及公司采取措施的公告

本公司及董事會全體成員保證公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳述或
者重大遺漏,并對其內容的真實、準確和完整承擔個別及連帶責任。


根據《國務院辦公廳關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作
的意見》(國辦發[2013]110號)及中國證監會《關于首發及再融資、重大資產重
組攤薄即期回報有關事項的指導意見》(證監會公告[2015]31號)的相關要求,
隆基綠能科技股份有限公司(以下簡稱“公司”)就本次可轉換公司債券發行對
普通股股東權益和即期回報可能造成的影響進行了分析,并結合實際情況提出了
填補回報的相關措施,相關主體對填補回報措施能夠切實履行作出了承諾。具體
情況如下:

一、本次公開發行可轉換公司債券對公司主要財務指標的影響

(一)假設條件

1、宏觀經濟環境、行業發展狀況及公司經營環境等方面沒有發生重大變化。


2、本次可轉換公司債券發行方案于2019年12月實施完畢,并分別假設2020
年6月30日全部轉股和2020年全部不轉股兩種情形。該時間僅用于測算本次可轉
公司債券發行攤薄即期回報對主要財務指標的影響,最終以中國證監會核準后
實際發行完成時間為準。


3、本次公開發行可轉換公司債券募集資金總額為50億元,不考慮發行費用
的影響。本次可轉換公司債券發行實際到賬的募集資金規模將根據監管部門核準、
發行認購情況以及發行費用等情況最終確定。


4、假設本次可轉換公司債券的轉股價格為25.46元(即公司第四屆董事會
2019年第十五次會議決議公告日前二十個交易日公司A股股票交易均價及前一個


交易日公司A股股票交易均價孰高者)。該轉股價格僅用于計算本次發行攤薄即期
回報對主要財務指標的影響,最終的初始轉股價格由董事會根據股東大會授權,
在發行前根據市場狀況確定;

5、公司2019年1-6月實現歸屬于母公司所有者的凈利潤和扣除非經常性損益
后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為200,958.78萬元和199,636.78萬元,同比
分別增長53.76%和59.15%,假設公司2019度扣除非經常性損益前后歸屬于母公司
所有者的凈利潤同比增幅與2019年1-6月增幅一致,即2019年度實現歸屬于母公
司所有者的凈利潤和扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為
393,306.30萬元和372,981.71萬元;2020年度扣除非經常性損益前后歸屬于母公
司所有者的凈利潤在此基礎上分別按照同比降低20%、持平和增長20%進行測算。


上述盈利預測僅為測算本次可轉換公司債券發行攤薄即期回報對公司主要
財務指標的影響,不代表公司的盈利預測,投資者不應據此進行投資決策,投資
者據此進行投資決策造成損失的,公司不承擔賠償責任。


6、根據公司2018年度股東大會審議批準的利潤分配方案,公司以實施利潤
分配方案時股權登記日的總股本362,383.55萬股為基數,向全體股東每10股派發
現金股利1.00元(含稅),并于2019年6月實施完畢。假設2019年度現金分紅金額
采取與2018年度相同的現金分紅比例,實施月份與2018年度利潤分配相同。2019
年度派發現金股利金額及時間僅為基于測算目的的假設,不構成公司對派發現金
股利的承諾。


7、在預測公司發行后凈資產時,不考慮可轉債分拆增加的凈資產,也未考
慮凈利潤之外的其他因素對凈資產的影響。


2019年12月31日歸屬于母公司所有者權益=2019年期初歸屬于母公司所有者
權益+2019年歸屬于母公司所有者的凈利潤-本期現金分紅金額。


2020年12月31日歸屬于母公司所有者權益=2020年期初歸屬于母公司所有者
權益+2020年歸屬于母公司所有者的凈利潤+轉股增加的所有者權益-本期現金分
紅金額。


8、不考慮募集資金未利用前產生的銀行利息以及可轉債利息費用的影響。



(二)本次公開發行可轉換公司債券對公司主要財務指標的具體影響

基于上述假設前提,公司測算了不同盈利假設情形下本次公開發行可轉換公
司債券攤薄即期回報對公司主要財務指標的影響,具體情況如下所示:

項目

2019年度/2019
年12月31日

2020年度/2020年12月31日

2020年6月30日
全部轉股

2020年12月31日
全部不轉股

股本總額(萬股)

377,309.09

397,961.71

377,309.09

情形一:歸屬于母公司所有者的凈利潤同比下降20%

期初歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

1,645,158.68

2,623,143.41

2,623,143.41

歸屬于母公司所有者凈利潤(萬元)

393,306.30

314,645.04

314,645.04

扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利
潤(萬元)

372,981.71

298,385.36

298,385.36

期末歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

2,623,143.41

3,382,069.25

2,882,069.25

基本每股收益(元/股)

1.09

0.81

0.83

稀釋每股收益(元/股)

1.08

0.81

0.83

扣除非經常性損益后基本每股收益(元/股)

1.03

0.77

0.79

扣除非經常性損益后稀釋每股收益(元/股)

1.02

0.77

0.79

加權平均凈資產收益率(%)

18.21%

10.48%

11.43%

扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率(%)

17.27%

9.94%

10.84%

歸屬于普通股股東的每股凈資產(元/股)

6.95

8.50

7.64

情形二:歸屬于母公司所有者的凈利潤與上年持平

期初歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

1,645,158.68

2,623,143.41

2,623,143.41

歸屬于母公司所有者凈利潤(萬元)

393,306.30

393,306.30

393,306.30

扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利
潤(萬元)

372,981.71

372,981.71

372,981.71

期末歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

2,623,143.41

3,460,730.51

2,960,730.51

基本每股收益(元/股)

1.09

1.02

1.04

稀釋每股收益(元/股)

1.08

1.02

1.04

扣除非經常性損益后基本每股收益(元/股)

1.03

0.96

0.99

扣除非經常性損益后稀釋每股收益(元/股)

1.02

0.96

0.99

加權平均凈資產收益率(%)

18.21%

12.93%

14.09%

扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率(%)

17.27%

12.26%

13.36%

歸屬于普通股股東的每股凈資產(元/股)

6.95

8.70

7.85

情形三:歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增加20%

期初歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

1,645,158.68

2,623,143.41

2,623,143.41

歸屬于母公司所有者凈利潤(萬元)

393,306.30

471,967.56

471,967.56

扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利
潤(萬元)

372,981.71

447,578.05

447,578.05

期末歸屬于母公司股東所有者權益(萬元)

2,623,143.41

3,539,391.77

3,039,391.77

基本每股收益(元/股)

1.09

1.22

1.25




稀釋每股收益(元/股)

1.08

1.22

1.25

扣除非經常性損益后基本每股收益(元/股)

1.03

1.16

1.19

扣除非經常性損益后稀釋每股收益(元/股)

1.02

1.16

1.19

加權平均凈資產收益率(%)

18.21%

15.32%

16.67%

扣除非經常性損益后加權平均凈資產收益率(%)

17.27%

14.53%

15.81%

歸屬于普通股股東的每股凈資產(元/股)

6.95

8.89

8.06



注:上述每股收益、凈資產收益率是根據《公開發行證券的公司信息披露編報規則第9
號——凈資產收益率和每股收益的計算及披露》(2010年修訂)的相關規定進行計算。


二、本次公開發行攤薄即期回報的風險提示

可轉換公司債券發行完成后、轉股前,公司需按照預先約定的票面利率對未
轉股的可轉換公司債券支付利息,由于可轉換公司債券票面利率一般比較低,正
常情況下公司對可轉換公司債券募集資金運用帶來的盈利增長會超過可轉換公
司債券需支付的債券利息,不會攤薄基本每股收益,極端情況下如果公司對可轉
公司債券募集資金運用帶來的盈利增長無法覆蓋可轉換公司債券需支付的債
券利息,則將使公司的稅后利潤面臨下降的風險,將攤薄公司普通股股東即期回
報。


投資者持有的可轉換公司債券部分或全部轉股后,公司股本總額將相應增加,
對公司原有股東持股比例、公司凈資產收益率及公司每股收益產生一定的攤薄作
用。另外,本次可轉換公司債券設有轉股價格向下修正條款,在該條款被觸發時,
公司可能申請向下修正轉股價格,導致因本次可轉換公司債券轉股而新增的股本
總額增加,從而擴大本次可轉換公司債券轉股對公司原普通股股東的潛在攤薄作
用。


三、本次融資的必要性和合理性

(一)本次融資的必要性分析

1、解決能源危機、環境保護和可持續發展的需要

我國的一次性能源資源的儲量遠低于世界的平均水平,我國可再生能源的替
代形勢比世界其他國家要更加嚴峻、緊迫。近年來我國霧霾天氣逐漸增多,經濟
發展中面臨的環境問題日益突出,2015年12月12日,巴黎氣候大會近200個
締約國一致同意通過《巴黎協定》,提出把全球平均氣溫較工業化前水平升高控


制在2攝氏度,并為把溫度控制在1.5攝氏度之內而努力,全球盡快實現溫室氣
體排放達峰,本世紀下半葉實現溫室氣體凈零排放,我國在“國家自主貢獻”中
提出將于2030年左右使二氧化碳排放達到峰值并爭取盡早實現,2030年單位國
內生產總值二氧化碳排放比2005年下降60-65%,非化石能源占一次能源比重達
到20%左右,減排壓力相對較大。太陽能資源不因使用而減少,對環境沒有不利
影響,大力發展太陽能光伏產業正是解決當前我國能源供需矛盾,調整能源結構
的重要措施和途徑。同時,大力發展太陽能光伏產業也是應對氣候變化,實現未
來能源可持續發展的戰略選擇,因此具有十分重要的意義。


2、順應市場高效化發展趨勢,持續保持公司技術領先性和綜合競爭優勢的
需要

近年來光伏行業技術快速迭代,特別是2016年以來轉換效率提升速度明顯
加快,市場產品需求單晶化、高效化趨勢明顯,以高效PERC電池為例,自
2015-2016年開始規模量產,到2018年市場份額已升至33.5%,根據ITRPV預測
2019年市場份額將超過50%。作為技術、資本雙密集型產業,光伏行業對技術的
敏感性高,無法持續跟上產業技術進步節奏的企業將面臨淘汰的風險。


2008-2018年國內電池片量產轉換效率發展趨勢



數據來源:《中國光伏產業發展路線圖(2018年版)》,中國光伏行業協會、中國電子信
息產業發展研究院

公司是國內最早進行高效單晶PERC電池規模化量產的企業之一,2016年起
連續四年向市場推出的Hi-MO系列高效單晶產品,持續引領和推動了行業向高效
產品的升級,高效電池研發成果屢次刷新世界記錄,形成了較為顯著的先發優勢。



但隨著市場向高效化的快速轉換,公司自有電池產能較小的不足開始顯現,與競
爭對手相比面臨競爭優勢弱化甚至被超越的風險,因此通過實施本次募集資金投
資項目,大幅提升公司高效單晶電池產能規模和技術水平,是公司順應市場高效
化發展趨勢,確保公司能夠持續保持技術領先和綜合競爭優勢的必然選擇。


3、優化資本結構,提升綜合競爭能力和抵御風險能力

受益于光伏行業市場規模持續增長和單晶市場份額快速提升雙重外部有利
因素,公司經營規模均呈快速增長趨勢,最近三年營業收入從115.31億元快速
增長至219.88億元,流動資金需求相應大幅增加;同時,光伏發電是基于半導
體技術和新能源需求而發展起來的新興產業,半導體行業技術快速迭代的特點和
需與傳統能源競爭的要求,推動行業技術持續快速進步,作為一家技術驅動的科
技公司,公司始終堅持通過技術創新推動成本下降,提升公司市場競爭力,目前
行業已步入“平價上網”的關鍵時期,為持續保持行業領先地位,把握行業重大
發展機遇,公司需要繼續加大研發投入和先進產能的建設,因此未來研發投入和
資本支出規模仍然較大。報告期內,銀行間接融資是公司主要融資渠道之一,導
致資產負債率由2016年末的47.35%上升至2019年6月末的56.54%,資產負債
率的上升一方面限制了進一步間接融資的空間,另一方面也加大了公司的經營風
險和財務成本。


通過本次公開發行可轉債募集資金,將有效解決公司經營規模擴大帶來的資
金缺口,同時還將有助于增強公司研發實力、優化資本結構、降低財務風險,從
而提高公司的綜合競爭力和抗風險能力。


4、實現公司戰略發展目標的需要

“能源消費電力化、電力生產清潔化”是未來全球能源發展的必然趨勢,光
伏發電作為最具經濟性的清潔能源,隨著“平價上網”時代的來臨,將逐步發展
成為全球能源供應的主體,全球市場規模也將逐年擴大。結合行業發展趨勢以及
公司多年來在單晶領域積累的核心競爭優勢,經過審慎研究和可行性論證,公司
對2018年戰略規劃進行了滾動修訂,制定了《未來三年(2019-2021)產品產能
規劃》,計劃到2021年單晶硅棒/硅片、單晶電池片和單晶組件產能分別達到65GW、
20GW和30GW。本次募集資金投資項目是公司上述戰略規劃的重要組成部分,項


目的順利實施有利于加快未來三年產能規劃目標的達成,從而把握住行業“平價
上網”帶來的發展機遇,實現打造全面領先優勢,進一步鞏固全球高效單晶一體
化龍頭地位的戰略目標。


(二)本次融資的合理性分析

本次募集資金投資項目符合國家相關產業政策以及公司戰略發展的需要,有
利于充分發揮公司在產業鏈上下游的綜合領先優勢,進一步強化公司在單晶硅片
優勢環節的領先地位,補足在單晶電池環節的產能短板,增強公司核心競爭力和
持續盈利能力的同時,還有助于解決公司快速發展過程的流動資金缺口、優化資
本結構、降低財務風險,從而提高公司整體綜合競爭力和抗風險能力,進一步強
化公司全球單晶龍頭企業戰略地位。


四、本次募集資金投資項目與公司現有業務的關系

公司本次募集資金投資項目“銀川年產15GW單晶硅棒、硅片項目”和“西
安涇渭新城年產5GW高效單晶電池項目”,是公司現有核心制造業務單晶硅片和
電池業務的擴產項目。作為全球最大的集研發、生產、銷售和服務于一體的單晶
光伏產品制造企業,公司在單晶硅棒、硅片到電池、組件全產業鏈上均形成了較
為顯著的領先優勢,報告期內公司主要經營指標均處于行業領先水平,主導產品
均保持了較高的產能利用率和產銷率,經營規模和盈利能力持續大幅提升,2016
年度、2017年度、2018年度和2019年1-6月實現營業收入分別為115.31億元、
163.62億元、219.88億元和141.11億元,實現歸屬于母公司的凈利潤分別為
15.47億元和、35.65億元、25.58億元和20.10億元,公司現有業務的良好表
現為實施本次募投項目奠定了堅實基礎。


五、公司從事募投項目在人員、技術、市場等方面的儲備情況

(一)公司從事募投項目在人員方面的儲備情況

作為全球最大的單晶光伏產品制造企業,公司匯集了業內眾多優秀人才,建
立了優秀的管理團隊、研發團隊和銷售團隊。管理團隊方面,公司主要管理人員
均具有多年光伏行業從業經驗,具備較強的戰略規劃能力和執行力;研發團隊方
面,公司通過人才吸納和自主培養,實施技術人員長期激勵機制等措施,組建了


以技術專家為帶頭人的超過620名優秀研發人員的研發團隊;公司銷售團隊具有
較強的市場推廣和開拓能力,“隆基”品牌已成為行業內的知名品牌,獲得了眾
多客戶的信賴。


(二)公司從事募投項目在技術方面的儲備情況

公司始終堅持通過技術創新,提升綜合競爭能力,建立了硅材料研發中心、
電池研發中心和組件研發中心,擁有1個國家級企業技術中心和5個省級企業技
術中心,研發團隊超過620人,最近三年研發投入金額分別為5.63億元、11.08
億元和12.31億元,截至2019年6月末累計獲得各類專利568項,自主研發能
力不斷提升。在本次募資資金投資項目上游單晶硅片環節,公司在單晶生長、金
剛線切割及單晶材料薄片化技術等方面形成了較強的技術積累和項目儲備,產品
品質和非硅成本指標均處于行業領先地位;在單晶電池、組件環節,公司單晶
PERC電池轉換效率最高水平達到24.06%,打破了行業此前認為的PERC電池24%
的效率瓶頸、60型高效單晶PERC組件轉換效率達到20.83%、60型單晶PERC半
片組件功率突破360瓦、采用公司自主研發的“無縫焊接”技術的雙面雙玻PERC
組件正面功率達到了500.5瓦,均刷新了世界記錄,研發水平處于行業領先水平。

因此,公司在本次募投項目上下游環節大量行業領先研發成果的取得,為本項目
的順利實施奠定了堅實的技術儲備。


(三)公司從事募投項目在市場方面的儲備情況

公司單晶硅片產銷連續多年穩居全球首位,單晶組件出貨2016-2018年連續
三年全球第一,與中國華能、國家電投、中廣核、中節能、通威股份、愛旭科技、
陽光電源特變電工、Invenergy、EGP、Sunrun、STERLING AND WILSON等國內
外眾多行業知名企業建立了良好合作關系,同時公司海外銷售渠道也不斷完善,
在美國、德國、日本、泰國、澳大利亞等主要海外市場建立了銷售公司,海外出
貨量快速增長,“隆基”品牌已成為行業內的知名品牌,獲得了眾多客戶、機構
的認可和信賴,在全球知名機構彭博新能源財經最新發布的《2019年組件與逆
變器融資價值報告》中入圍全球最具融資價值組件品牌前五強。報告期內,公司
主導產品均保持了較高的產能利用率和產銷率,隨著市場對高效單晶產品需求的
快速增長以及“平價上網”時代的到來,高效單晶產品市場份額將進一步擴大,


公司領先的技術、可靠的品質以及完善的銷售渠道和良好的客戶關系,將為本次
募集資金投資項目的順利實施提供充足市場保障。


六、公司采取的填補回報的具體措施

(一)公司現有業務板塊運營狀況,發展態勢,面臨的主要風險及應對措


1、公司現有業務板塊運營狀況及發展態勢

2014年底,基于對光伏行業未來發展趨勢的審慎研判,公司開始向下游單
晶電池、組件業務環節延伸,著力完善產業布局,構建了從單晶硅棒/硅片、電
池/組件以及下游光伏電站的完整產業鏈,各產業環節之間形成了相互依托、產
業聯動和協同發展的良性局面,單晶硅片行業龍頭地位不斷強化,組件業務躋身
全球前十大組件企業行列,2016-2018年單晶組件連續三年全球出貨第一,成功
完成了從太陽能硅材料專業化制造商向全球領先的高效單晶解決方案提供商的
戰略轉型。


受益于光伏行業的快速發展和公司核心競爭能力的不斷提高,2016年度、
2017年度、2018年度和2019年1-6月實現營業收入分別為115.31億元、163.62
億元、219.88億元和141.11億元,實現歸屬于母公司的凈利潤分別為15.47億
元和、35.65億元、25.58億元和20.10億元,總體保持了較快增長趨勢,可持
續發展能力持續提升。


2、公司業務發展面臨的主要風險及應對措施

(1)太陽能光伏行業波動風險

光伏產業屬于戰略性新興產業,尚未大規模實現“平價上網”,受補貼政策
調整、宏觀經濟波動、貿易摩擦、階段性產能過剩等多重因素影響,2008年以
來已經歷三次大的波動,行業大幅波動對光伏企業的經營狀況和盈利能力均造成
了重大影響。雖然經過市場充分競爭和淘汰,落后產能逐步得到出清,市場供需
矛盾得到改善,光伏發電成本也持續快速下降,行業已步入“平價上網”過渡階
段,對補貼的依賴大幅減少,同時新興市場蓬勃發展,全球應用市場格局更加均
衡,行業波動屬性已大幅減弱,行業整體發展也持續向好,但不排除在行業未來


發展過程中仍可能出現階段性波動,從而對公司短期經營狀況和盈利水平造成較
大不利影響。


(2)國際貿易爭端及貿易政策調整的風險

太陽能光伏發電是目前最具發展潛力的可再生能源之一,世界各國均將其作
為一項戰略性新興產業重點扶持。出于保護本國光伏產業的目的,歐美等國相繼
對我國光伏企業發起“雙反”調查,其中美國繼2012年和2014年兩次對我國出
口光伏產品發起“雙反”調查后,又于2018年1月宣布對全球光伏產品征收為
期四年的保障措施關稅(“201”調查);歐盟曾分別于2012年9月和11月對我
國光伏產品發起反傾銷和反補貼調查,最終于2018年9月3日起宣布終止相關
貿易限制措施,恢復自由貿易。此外,土耳其、印度等國也對我國光伏產品采取
了貿易保護措施。


這種國際間不斷挑起的貿易摩擦,對我國光伏產業發展造成了一定的沖擊,
雖然歐美以外的其他新興市場份額正快速提升,一定程度上抵消了“雙反”的不
利影響,但未來不排除其他國家仿效,從而導致更多貿易摩擦。報告期內,公司
國際化戰略步伐加快,海外收入占比快速提升,雖然公司已通過實施海外生產布
局規避相關貿易壁壘,但仍面臨嚴峻的國際貿易壁壘及貿易政策變化帶來的不確
定風險。


(3)各國政府降低行業扶持和補貼的風險

對處于發展初期、成本較高的光伏產業,政府通過政策扶持以及補貼等方式
進行培育和引導,促進其商業化條件不斷成熟后,補貼政策逐步“退坡”,直至
最終達到“平價上網”,實現不依賴國家補貼的市場化自我持續發展,符合新興
產業的發展規律。在世界各國的大力扶持下,全球光伏產業取得了長足發展,發
電成本大幅下降,市場競爭力大幅提高,在部分國家或地區已實現“平價上網”,
但在全球范圍尚不完全具備獨立市場競爭的能力,現階段仍需要依靠政府扶持和
補貼等政策促進其商業化水平的進一步成熟。


在各國扶持和補貼政策逐步“退坡”直至完全退出的過程中,如果調整幅度
過大、頻率過快,或者直接對補貼規模進行限制,而光伏行業無法及時通過自身


發展實現同步技術進步,將會降低下游電站投資回報率和投資意愿,進而對上游
產業發展和企業經營產生重大不利影響。因此,特別提請投資者關注光伏行業及
公司所面臨的政府降低行業扶持政策和補貼的相關風險。


(4)市場競爭風險

光伏行業經過市場充分競爭和淘汰,落后過剩產能逐步得到出清,市場和資
源逐步向優勢企業集中,市場競爭格局得到重塑,但與此同時也加劇了行業內骨
干企業的競爭程度,且競爭焦點也由原來的規模和成本轉向企業的綜合競爭力,
包括商業模式創新、技術研發、融資能力、運營管理、市場營銷等,市場競爭更
加激烈。公司作為太陽能單晶硅領域的龍頭企業,具有較強的規模優勢、技術優
勢、產品品質優勢、成本優勢以及品牌優勢,但如果未來行業競爭格局發生重大
變化,而公司不能利用自身的競爭優勢進一步鞏固和提升現有市場地位,將面臨
競爭優勢喪失和市場份額下降的風險。


(5)技術替代風險

太陽能光伏發電主要分為晶硅太陽能電池和薄膜太陽能電池,目前晶硅太陽
能電池因其較高的光電轉換效率和較為成熟的技術而成為市場的主流,而晶硅電
池又存在單晶硅和多晶硅技術路線的競爭,競爭的焦點均在于提高光電轉換效率
和降低制造成本。近年來行業技術快速迭代,特別是2016年以來行業新技術不
斷涌現,成本下降和轉換效率提升的速度明顯加快,市場產品需求高效化趨勢明
顯,作為技術、資本雙密集型產業,光伏產業對技術敏感性高,無法持續跟上產
業技術進步節奏的企業將面臨淘汰的風險,因此如果行業內出現重大替代性技術
而公司無法及時掌握,則會使公司面臨喪失競爭優勢甚至被市場淘汰的風險。


此外,除太陽能光伏發電外,可再生能源還包括風能、光熱能、水能、地熱
能、生物質能等多種形式,如果其他可再生能源技術取得重大突破,且與光伏發
電相比具有更為顯著的競爭優勢,將對包括公司在內的所有光伏企業的生產經營
產生重大不利影響。


針對上述風險,公司將抓住光伏行業產能結構調整、產品技術進步和產業升
級加快的重要發展機遇期,充分發揮自身在單晶硅領域積累的技術、成本和品質


優勢,通過本次募集資金投資建設“銀川年產15GW單晶硅棒、硅片項目”和“西
安涇渭新城年產5GW單晶電池項目”,順應行業對高效產品快速增長的趨勢,提
升產品技術屬性和性價比,實施高效單晶產品差異化競爭策略,擺脫低端、無序
層面競爭,提升公司持續盈利能力并降低公司經營的風險。


(二)提高公司日常營運效率,降低公司運營成本,提升公司經營業績的
具體措施

為保證本次募集資金有效使用、防范股東即期回報被攤薄的風險和提高公司
未來的持續回報能力,本次可轉換公司債券發行完成后,公司擬通過以下措施降
低本次發行攤薄股東回報的影響:

1、提高現有業務市場競爭力,增強公司盈利能力

公司將繼續專注于單晶產品的研發、生產和銷售,進一步鞏固和提升在單晶
硅領域的行業地位和市場競爭力,通過繼續加大技術研發投入和重大研發成果的
生產導入,努力提升單晶產品的轉換效率和產品品質,并將繼續大幅降低非硅制
造成本,提升公司綜合競爭能力,增強公司盈利能力。


2、加強募集資金管理,提高募集資金使用效率

本次公開發行可轉債募集資金到賬后,公司將嚴格按照《上市公司監管指引
2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》、《上海證券交易所股票上市
規則》、《上海證券交易所上市公司募集資金管理辦法》以及公司《募集資金專項
管理制度》的有關規定,加強募集資金使用的管理,公司董事會將持續監督對募
集資金進行專戶存儲、保障募集資金用于募投項目、配合保薦機構等對募集資金
使用的檢查和監督,以保證募集資金合理規范使用,防范募集資金使用風險,提
高募集資金使用效率。


3、加快募集資金投資項目建設進度,爭取盡快實現效益

本次募集資金投資項目圍繞公司目前主營業務,符合公司未來發展戰略,公
司董事會對項目的可行性已進行了充分論證,通過實施本次募集資金投資項目,
有助于進一步鞏固和提升公司在單晶硅領域的行業地位和市場競爭力,為公司未
來發展和盈利能力的提升奠定基礎。公司將把握行業發展的重大機遇,合理統籌


安排項目建設周期,加快募投項目建設進度,爭取盡快實現收益,提升對股東的
回報。


4、完善利潤分配制度,優化投資回報機制

根據《關于進一步落實上市公司現金分紅有關事項的通知》和《上市公司監
管指引3號——上市公司現金分紅》的有關要求,公司已分別于2014年2月28
日和2014年4月14日召開了第二屆董事會第三次會議和2014年第一次臨時股
東大會,對原《公司章程》中的利潤分配制度進行了完善,增加了股利分配的決
策透明度和可操作性,便于股東做出遠期財務規劃,并對公司經營和分配情況進
行監督。公司將在充分聽取廣大中小股東意見的基礎上,結合公司經營情況與發
展規劃,持續完善現金分紅政策,努力提升股東回報。


七、公司董事、高級管理人員及實際控制人關于保證公司填補即期回報措
施切實履行的承諾

(一)公司董事、高級管理人員關于保證公司填補即期回報措施切實履行
的承諾

公司董事、高級管理人員承諾忠實、勤勉地履行職責,維護公司和全體股東
的合法權益,并根據中國證監會相關規定對公司填補即期回報措施能夠得到切實
履行作出如下承諾:

“1、本人承諾不無償或以不公平條件向其他單位或個人輸送利益,也不采
用其他方式損害公司利益。


2、本人承諾對本人的職務消費行為進行約束。


3、本人承諾不動用公司資產從事與履行職責無關的投資、消費活動。


4、本人承諾由董事會或薪酬委員會制定的薪酬制度與公司填補回報措施的
執行情況相掛鉤。


5、本人承諾如公司未來擬實施股權激勵,擬公布的公司股權激勵的行權條
件與公司填補回報措施的執行情況相掛鉤。


6、本承諾出具日后至公司本次公開發行可轉換公司債券實施完畢前,若中


國證監會作出關于填補回報措施及其承諾的其他新監管規定的,且上述承諾不能
滿足中國證監會該等規定時,本人承諾屆時將按照中國證監會的最新規定出具補
充承諾。


7、本人承諾切實履行公司制定的有關填補回報措施以及本人對此作出的任
何有關填補回報措施的承諾,若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成損失
的,本人愿意依法承擔對公司或者投資者的補償責任。”

(二)公司實際控制人關于保證公司填補即期回報措施切實履行的承諾

公司實際控制人李振國、李喜燕根據中國證監會相關規定,對公司填補回報
措施能夠得到切實履行,作出如下承諾:

“1、本人承諾不越權干預公司經營管理活動,不侵占公司利益,切實履行
公司填補即期回報的相關措施。


2、本承諾出具日后至公司本次公開發行可轉換公司債券實施完畢前,若中
國證監會作出關于填補即期回報措施及其承諾的其他監管規定或要求的,且本人
上述承諾不能滿足中國證監會該等監管規定或要求時,本人承諾屆時將按照中國
證監會的該等監管規定或要求出具補充承諾。


3、本人承諾切實履行公司制定的有關填補即期回報措施以及本人對此作出
的有關填補即期回報措施的承諾,若本人違反該等承諾并給公司或者投資者造成
損失的,本人愿意依法承擔對公司或者投資者的賠償責任。”

特此公告。




隆基綠能科技料股份有限公司董事會

二零一九年十月二十四日


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